一线调研西南玉米深加工:淀粉需求大 玉米备库正

    一线调研西南玉米深加工:淀粉需求大 玉米备库正

    一、淀粉企业调研内容纪要

      1.吉林某企业A

      公司建立于1998年,设计玉米加工才能为80万吨/年,年产商品淀粉24万吨,淀粉糖系列产品39万吨。依据最新计划,公司将扩建一座120万吨玉米加工才能的工场,估计在2019年上半年投产,后期以商品淀粉为主,前期连续增长糖类转化办法,扩产所有完成后,将增长40万吨商品淀粉和50万吨各种淀粉糖产能。

      公司现在根本满产,日需投料玉米2300吨,日产商品淀粉600吨,无贩卖压力,次要供老客户为主,近几年来工场次要开展淀粉的卑鄙成品包罗葡萄糖、果糖以及糊精等,增加了商品淀粉的外售量,公司在实践运营中,依据市场状况,机动切换终端产品消费。公司商品淀粉不具有订价权,有肯定的盈余,但麦芽糖糊精、果糖出口等有利润,公司全体红利。值得留意的是,2017年12月起,为掩护国际财产,菲律宾针对从中国入口来的果糖加税5%,而菲律宾占ag九游会果糖出口的60%约30万吨,香驰和嘉吉所占份额较大,肯定水平上增长了国际市场的贩卖压力。

      质料玉米方面。现有玉米库存7万吨(场外堆垛),别的公司在黑龙江农场有互助库存7万吨左右,总计可用库存17万吨,库存天数约60天。收买挂牌代价一次性下跌70元至1650元/吨,根本无到货量,企业反应外地余粮仅剩4成,而客岁同期为5成,尚有一局部在商业商手中,外地商业商与北方饲料企业收买与备货正性低落,为增加玉米外流量与增长工场玉米储藏,竞价收买。产量方面,外地莳植玉米莳植面积增加,乾安、前郭等一带改种杂粮、花生、谷子以及瓜子等经济作物的分明增多,收益要高于玉米;单产方面增幅分明,往年要害生临时以及劳绩期风调雨顺,极大的改进了外地的玉米品格与单产,外地商业商十分理解现在玉米品格好、水分低、容重高、毒素低的上风,运往北方饲料企业竞争力十分强,以是都在或多或少的贮存了一局部玉米。

      淀粉制品方面。以后,华北淀粉以地区内消化为主,华东、华北市场以西南淀粉为主,但随着华北淀粉代价普降,与西南价差仅100元/吨左右,严峻紧缩了西南淀粉在华东地域的竞争力,固然华东的淀粉来自西南,但代价的涨跌要看华北淀粉的神色。别的,西南地域淀粉报价以中粮生化(000930,股吧)和象屿金谷为主导。

      淀粉卑鄙的增加工场以为次要来自制糖与造纸以及面粉的增加,低价安慰需求增加,低价克制需求削弱。

      2.吉林某企业B

      企业在西南地域现有4家玉米淀粉相干企业,四家单体工场均为60万吨/年玉米加工才能,算计240万吨/年,大略估量,年产140万吨商品淀粉,各种淀粉糖成品约50万吨。

      依据卓创统计,调研当周主产区淀粉企业库存约40万吨,并有缓增趋向,而企业也反应条约订单根本实行终了,企业库存开端增长,略有贩卖压力。但,以后库存会合在下游企业,两头渠道及卑鄙备货较少,而卑鄙企业的季度长单根本实行终了,卑鄙企业估计在20号左右启动年前备货,于1月15日前后连续完毕备货。届时,淀粉库存渐渐由下游企业转移至中卑鄙,在玉米本钱趋增且后市货源不波动的状况下,企业方案将报价由以后实践成交的2150-2200元,提至2250-2300元/吨。

      质料玉米方面,企业单月加工玉米约15万吨,以后综合库存天数不敷30天,固然与客岁同期无异,但客岁是不想创建库存,现在年是无法创建起库存。

      调研中也提及了对行业的瞻望:固然果糖的出口面对妨害,但国际可乐等饮料厂商也在渐渐调解工艺配方,加上国际糖类餐饮消耗趋增,全体上淀粉糖的需求仍会增加;其次,不管从微观(生齿、环保、消耗、产业转移等)照旧财产优化上看,华南地域的商品淀粉消耗有降落的大概;别的,随着洋渣滓入口渐渐收紧,国际造纸财产必要增长淀粉等辅料的试用以补偿废纸的紧缺,往年固然封闭了以一些小的产能,但将来一到两年,龙头企业的扩产会合中投产,会合在长江流域。

      淀粉需求较客岁大幅增长,次要表现在造纸、餐饮、面粉以及制糖行业。行业开工率近几年新高,企业库存偏低,次要是大包装库存,小包装售罄。缘故原由1、替换木薯淀粉在造纸中的量增长,2、淀粉糖或其他淀粉成品的出口量增长3、面粉中淀粉利用量的增长4、造纸中淀粉需求量增长。

      3.吉林某企业C

      公司建立于2005年,现在拥有80万吨玉米深加工才能和150万吨粮食品流才能的大型企业,年产商品淀粉55万吨,次要产品包罗玉米淀粉玉米油 玉米副产品等。

      工场有公用铁路运输线,物流发运正常,铁路积港到营口港(600317,股吧)集装箱发运到北方市场,现在工场淀粉库存偏低,根本日产日销,由于工场淀粉质量在北方口碑较好,工场次要是维持老客户为主。工场淀粉内销占80%,外地与周边贩卖占20%左右,小包装货源紧俏,不克不及满意市场需求,大包装供给正常波动。淀粉售价在2200-2250元,但受本钱强势推涨的影响下,外地售价已至2300元,局部北方市场曾经中止接单。

      从西南企业的角度看,以后,公司玉米库存均匀收买本钱1600元/吨,公司全口径加工本钱600元/吨,有的企业则要650元/吨,2200元/吨的吨包淀粉报价有盈余压力。但,12月份恒仁出库代价2350-2400元/吨,到上海本钱区间2510-2560元/吨,在华北企业压抑下,西南小包装淀粉在上海报价2530元/吨,发展至吉林出库代价2250元/吨。

      从9-12月的大区间来看,9月环保督查、10月十九大集会、11月错峰消费,而12月开机率真正高位、库存开端积聚。前期影响淀粉代价的要害在于华北的玉米,华北局部地域曾经有切合存储建库的低水分玉米,外地深加工企业只要15天的库存,外地商业商会不会呈现相似于西南的抢购而坐地起价?从而助推华北深加工收买代价,并传导至华北的淀粉。

      质料玉米方面,公司现有库存60天,公司处于优质玉米产区,往年较多外地商业商抢购,现在外地余量仅4成,公司收买代价一次性大幅上调,未见起量。

      4.吉林某企业D

      从属于吉林省国资委,2017年3月份正式由吉林交投团体转至吉林农投团体旗下。公司在长春茂盛山、哈尔滨宾西、吉林德惠、辽宁锦州、上海闵行五大产业园区,此中吉林德惠从属于生化版块(氨基酸类产品),其他四个园区属于糖业版块,现在哈尔滨宾西园区未复产,长春茂盛山属于新建厂区,长春老厂区废弃,淀粉版块仅长春茂盛山、锦州园区在产,上海闵行园区主做淀粉糖加工,市场化推销淀粉。

      依照园区范围,公司完成了年加工玉米380万吨,此中玉米淀粉120万吨,变性淀粉2万吨,玉米油10万吨,淀粉糖30万吨,副产品30万吨,多种类氨基酸60万吨的加工才能。详细来看,现在长春园区淀粉日产量在900-1000吨左右,局部老郊区工场的淀粉设置装备摆设搬家至新园区之后,提拔了新园区工场的淀粉加工才能;锦州园区设计玉米加工才能60万吨,年产淀粉40万吨,消费不波动,将来该园区商品淀粉占比约80%。

      质料玉米方面。由于比年盈余,缺乏资金的支持以及本身气力受限,玉米上货量与库存量在外地几个深加工企业中处于比力低的地位,现在工场玉米收买代价在1450元,日收买400吨左右,水分在21-22个左右,客岁同期水分在27-28左右,同比低6-7个,外地庄家售粮进度在50%左右,客岁同期外地庄家售粮进度在40%左右。莳植布局方面,由于外地属于传统的玉米莳植区,外地庄家第一选择仍以玉米为首选,固然一般有改种杂粮、杂豆等小种类作物,但全体莳植面积没见到太大的变革。产量方面,外地往年产量与客岁同期根本持平,一般地域地块单产有丰产。由于往年玉米代价较客岁同期高许多,收益较客岁同期增加,庄家关于售粮意向并不冲突。

      市场方面。现在市场上淀粉贩卖为主的企业是其次要参考工具,包罗山东的诸城兴贸、中谷、金玉米、恒仁,河北的玉峰、吉林的中粮、天成,黑龙江的龙凤等。

      5.黑龙江某企业A

      母公司团体建立于2005年,上司黑龙江地域的生化及农产公司相继建立于2015年前后。农产主营粮食消费及采销商业,在黑龙江拥有1700万吨仓储办法,生化分为富锦和北安两个厂区,单个厂区60万吨玉米加工才能、淀粉产能45万吨,客岁11月尾12月初投产正式消费,整年处于满负荷消费的形态,乃至局部月份呈现超负荷消费。

      制品淀粉方面,在国度补助、本身玉米储藏充分、新设置装备摆设先辈以及利润丰盛的配景下,工场开工正性低落。由于属于新减产能,在市场贩卖与竞争中较为机动,依附代价方面的上风,在北方制糖、造纸以及发酵化工等行业贩卖尚可。

      质料玉米方面,生化的质料由农产依照市场代价供给,在实践运营中,农产版块在满意本身商业的同时依照生化的需求备足货源。以后生化版块共有30万吨库存,可以满意两个工场60天以上的用量,而据其他企业反应,农产方面有50-100万吨库存。工场关于补助根本不报太大的盼望,并且在现在的西南玉米市场配景下,假定给补助之后那么只会进一步加剧西南抢粮的场合排场,举高玉米代价,减轻工场的本钱压力,蚕食工场代价利润。

      企业以为,黑龙江17/18年度产量约3800万吨,增产1000万亩,减量400万吨。以后,哈尔滨以南有肯定惜售心态,余量60-70%,但该地域面积增加,全体数目有限;哈尔滨以北地域,余量20-30%,商业商库存较大,约20-30%,依据运输渠道的统计,估计黑龙江曾经完成外流700万吨,此中火车约270万吨,汽运400万吨,并且,与今年少量流向吉林偏向差别的是,往年间接流向华北、四川、陕西以及集港的居多。

      6.黑龙江某企业B

      为2017年新增最大的产能,年加工玉米100万吨,年产淀粉70万吨。是由山东诸城兴贸、北京京粮以及其他投资机构配合出资兴修。现在工场仍处于调试阶段,淀粉尚未正式生产品,方案在月尾才干完成正常消费。现在工场开机在65%左右,未满负荷消费。

      质料玉米方面。外地玉米供给紧缺,上货量十分差,工场玉米库存储藏不充实。玉米供给是现在困扰工场的最大题目,近期玉米收买代价1550-1580元,客岁同期1400-1450元,涨幅分明,但提涨之后结果不分明。

      质料市场方面。企业以为,国际玉米增产产量被低估,估计在2500万吨左右,远远高于曩昔市场合承认的1500万吨,莳植面积的降落带来的产量降落宏大于单产增长的量。而且品格的进步以及水分的低落又安慰了市场备货的热情,从龙江新玉米上市到现在1个半月的工夫内,市场心情被提早扑灭,这种反季候的征象以往基本没有呈现过,从中看出现在市场心态比力软弱,在风吹草动之间市场就容易呈现极大的动摇。玉米市场化变革的第二年,各方市场主体不像客岁失望与审慎。反而变得非常的悲观与保守。别的,市场补助与定向的题目一直处于悬而未决的含糊形态,在这种状况下上方空间在政策的压抑下,很难有打破的空间。多空之间的不同在3月份之前照旧处于一种发急的情况,行情只要在履历了频频重复之后才干迎来真正的打破,终究市场是必要耐烦的。

      二、酒精企业调研纪要

      1.企业信息:

      梅河口市阜康酒精有限责任公司,从属于吉林酒精团体,玉米加工才能150万吨/年,酒精产能45万吨/年,酒精糟产能42万吨/年;11月4周开机率均在100%,累计加工玉米约11万吨,酒精产量3.75万吨。

      广博生化有限公司,从属于吉林酒精团体,玉米加工才能140万吨/吨,酒精产能42万吨/年,酒精糟产能40万吨/年。11月4周开机率均在100%,累计加工玉米约10万吨,酒精产量3.5万吨。

      吉林燃料乙醇有限公司,从属于中煤油,玉米加工才能180万吨/年,酒精产能54万吨/年,酒精糟产能50万吨/年。11月4周开机率均在100%,累计加工玉米约14万吨,酒精产量4.5万吨。

      2.西南酒博识加工产能:

      西南三省一区原有统计产能960万吨,本次调研之后更新为1350万吨,停机256万吨,无效产能1094万吨,此中黑龙江469万吨(停机120万吨)、吉林805万吨(停机220万吨)、16万吨(停机16万吨)。

      三、调研总结批评:

      关于国际新增玉米淀粉加工产能。依据这次调研交换重新梳理的数据,2017年新增正常开机产能465万吨,此中60%在西南地域;2018年估计新减产能280万吨,包罗现已停当但因故未能开机的局部,40%在西南地域;2019年估计新增530万吨,60%在西南地域,。因局部产能处于开工初期乃至计划阶段,仅做预估。详细如下图:

    于国际新增玉米深加工的产能。将来几年国际新增的酒精和氨基酸类深加工产能次要散布在西南地域,依据这次调研的复核,至2017年末整年新增酒精加工产能300万吨,氨基酸加工290万吨产能,局部厂家在年末一期投产,归算为计划的1/3产能;估计2018年新增酒精加工产能300(现在仅看到100万吨批复在建),氨基酸产能增长400万吨;2019年酒精加工产能临时未看到明白计划,估计氨基酸加工产能持续增长400万吨。如下图:
      于国际新增玉米深加工的产能。将来几年国际新增的酒精和氨基酸类深加工产能次要散布在西南地域,依据这次调研的复核,至2017年末整年新增酒精加工产能300万吨,氨基酸加工290万吨产能,局部厂家在年末一期投产,归算为计划的1/3产能;估计2018年新增酒精加工产能300(现在仅看到100万吨批复在建),氨基酸产能增长400万吨;2019年酒精加工产能临时未看到明白计划,估计氨基酸加工产能持续增长400万吨。

      关于淀粉市场。

      数据表现,2017年天下淀粉产能约3900万吨,整年淀粉产量2700万吨,此中商品淀粉1600万吨,淀粉糖1100万吨;依据现在的行业计划,将来3年,淀粉的产能将不停扩展,固然各家企业或多或少均有开展淀粉糖的方案,但随着产能的扩展,商品淀粉和淀粉糖面对的贩卖压力只是孰轻孰重的题目。

      2017年淀粉销量的增长,得益于国际质料玉米代价秋季了10以来的低位,且西南地域有100-300的加工补助,淀粉的加工本钱大幅低落而工场利润非常抱负,淀粉代价大幅走低带来了肯定的刚性需求,诸如面粉掺兑、木薯淀粉替换等;固然,国际饮料、餐饮、啤酒市场对淀粉糖的承认,以及洋渣滓禁入政策也给淀粉市场带来了肯定的临时向好空间。倘使淀粉代价重新走高,用量是增是减仍有肯定的不确定性,但需求增幅一定大受影响。

      在中长周期看,假如需求增幅不及产能扩增,一定克制淀粉代价的下跌,在质料玉米波动趋增的周期内,淀粉企业的加工利润一定有一个萎缩历程,时期也会有一些企业因本钱压力低落开机率乃至重新停机,期货市场近期出境较多的做空加工利润算是有理有据。

      中短期看,以后西南淀粉与华北淀粉价差不停减少,固然在华东及华南市场仍以西南商品淀粉为主,但华北淀粉运输间隔的上风也限定了西南淀粉的下跌空间,逻辑上国际淀粉代价着落空间看西南本钱,下跌空间看华北涨幅;详细而言,今年度华北玉米代价非常平和,与今年相比,贩卖进度和代价都处于偏低的地位,将来随着外地玉米水分低落,大概会吸引到收买商的眼光,华北玉米代价的下跌会推高外地淀粉出厂的报价,从而为西南淀粉代价的下跌发明肯定的调解空间。在此底子上,ag九游会不克不及无视1季度的绝对旺季和2季度临储玉米拍卖的本钱趋弱压力。 
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